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穆迪投资者服务公司已向中国建设银行股份有限公司 （建行） 拟发行的、符合其他一级资本 （AT1） 工具合格标准的美元结算境外优先股 （证券） 授予BA2 （hyb） 的评级。
在触发事件发生时，拟发行的AT1 证券将全部或部分强制转换成为H 股。上述评级较建行baa2 的调整后基础信用评估 （调整后BCA） 低3 个子级。调整后BCA以银行的BCA 为起点，再考虑母公司支持 （若有） 。
建行的调整后BCA与BCA相同。
评级理据
Ba2 （hyb） 评级较建行baa2 的调整后BCA 低3 个子级，反映了拟发行交易的结构，以及在触发事件发生时投资者将面临此类证券全部或部分强制转换为H 股的风险这一事实。评级亦体现了取消股息支付造成损失的可能性。此类损失可能会在银行达到不可持续经营时点之前发生。
建行大部分股权由中国政府 （Aa3/稳定） 持有，但穆迪假设旨在吸收损失的AT1证券不会获得政府的特殊支持。
根据相关条款与条件，若发生以下情况，拟发行证券将会强制转换为H股：
（1） AT1资本工具触发事件发生，即建行普通股一级资本充足率降至5.125%或以下。在该情况下，全部或部分AT1证券将转换成H股，以使AT1资本工具触发事件不再发生；或（2） 不可持续经营触发事件发生，在该情况下全部AT1证券将转换成H股。
不可持续经营触发事件是指以下两种情形中的较早发生者： （1） 中国银行业监督管理委员会认定若不进行证券转换，该银行将无法生存，以及 （2） 相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持，该银行将无法生存。
AT1 证券的受偿顺序先于普通股股东，并与其他优先股股东的受偿顺序相同，但在存款人、银行一般债权人及次级负债债权人之后受偿。
AT1 证券将每年支付固定利率股息。但是，建行可以选择不按非累计方式计算并支付股息。因此，此类资本证券的派息由银行决定，但优先于普通股的派息。
主要评级方法
上述评级所采用的主要评级方法为2015年3月发表的《银行业》（Banks） 。关于该评级方法，请浏览www.moodys.com信用政策页。
中国建设银行股份有限公司的总部在北京，截至2015 年9 月30 日，该行总资产为人民币18.32万亿元 （约合2.87万亿美元） 。
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