【私募大盘点】YML投资-多资产策略，包括债券、可转债、股票等

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【组织架构】

（小樱碎碎念：这个组织架构设计在私募公司里算是相当完善的了，应有尽有，可供参考！）

【基于风险因子的资产配置框架 】

【纯债策略】

策略定位：属大类资产配置中底仓配置品种，为投资者提供波动较小，适合中长期持有的配置型策略，；

策略简介：智能化信评模型精选标的构建组合，个券及地域分散获取票息；智能算法执行交易，获取债券价差轮动收益；到期收益率定价模型捕捉特殊套利机遇，获得确定性价值回归的超额收益；

策略优势：以配置国债、国开债、短久期地方级政府信用债券为主，偏重收益同时兼顾流动性

【可转债策略】

策略定位：收益具备进攻性，波动率相对股票量化多头较小，流动性较好；

策略简介：基于多因子量化选债模型精选组合+底仓算法T0增厚收益+套利策略（重大利好和下修等条款博弈）

策略优势：可转债一级发行及二级交易均提供了持续的增量资金，量化交易策略优势更加明显

【股票量化多头策略】

策略定位：高收益高波动，适合具备一定风险承受能力、追求高收益的投资者；

策略简介：根据多因子（宏观因子、基本面因子、量价因子、事件驱动及另类基本面）量化选股模型，策略持股500-800只，行业覆盖面广，中高频换手，根据量化模型信号对出现概率胜算高的投资机会进行交易；

策略优势：不受锚定指数的行业、风格、个股权重等限制，超额收益更具优势。

【多资产策略核心优势】

1、低相关资产组合，多策略抗周期性：

多资产策略通常能改善单一资产策略的波动与回撤幅度，分散配置，降低组合风险，平滑组合波动；债券与权益类资产相关性非常低，二者结合追求整体资产组合实现增强收益、降低风险的双重效果。

2、高资金利用率，策略收益来源丰富：

交易头寸灵活配置股票量化多头、可转债、债券，避免了单一资产无趋势行情下的资金闲置；交易信号具备多样性，在交易执行层面，不同资产策略采用量价和基本面结合、时序和截面互补的策略模式，各策略均为管理人核心策略，丰富了产品收益来源。

3、顺应宏观经济周期，灵活管理大类资产风险敞口

在产品层面、子策略层面、交易层面均严格执行风控手段，在极端市场中亦有效控制回撤。